more than finance
Mit der Absicht Planungssicherheit zu gewinnen, aber im Vergleich zur Festzinshypothek, flexibler agieren zu können, wurden in den letzten Jahren vermehrt Libor-Swap-Hypotheken anstelle von Festzinshypotheken abgeschlossen.
Der Zinssatz einer Hypothek setzt sich aus der Refinanzierung des Kreditgebers und einer Zinsmarge zusammen. Dabei werden Festzinshypotheken auf dieser Basis abgeschlossen, seitdem es Hypotheken gibt. Die Gewissheit, dass sich die Zinskosten über Jahre nicht ändern, gibt vielen Immobilienbesitzern Planungssicherheit, weshalb die Festzinshypothek auch heute noch der Favorit unter den Hypothekarprodukten ist.
Auch die Libor-Swap-Hypothek gibt es seit geraumer Zeit. Lange war sie für einen ausgewählten Kundenkreis zugänglich, bevor das Zugangstor vor einigen Jahren geöffnet wurde. Mit der Absicht Planungssicherheit zu gewinnen, aber im Vergleich zur Festzinshypothek, flexibler agieren zu können, wurden in den letzten Jahren vermehrt Libor-Swap-Hypotheken anstelle von Festzinshypotheken abgeschlossen.
In der Meinung, sich gegen steigende Zinsen abzusichern, kam es im Januar 2015 anders als gedacht. So sind die Zinsen unter null Prozent gefallen und seither dort geblieben. Dies wäre insofern nicht alarmierend, wenn die Libor-Swap-Hypothek nicht den Effekt ausgelöst hätte, den Negativzins mitbezahlen zu müssen. Verständlicherweise ein Ärgernis für die Hypothekarnehmer, welche mit der Libor-Swap-Hypothek die Kreditzinskosten einfrieren wollten.
Statt eingefrorenen Kreditkosten zahlen Kreditnehmer mit Libor-Swap-Hypotheken die Minuszinsen mit.
Angeheizt wird der Unmut mit der Tatsache, dass die Zinsen aufgrund der Wirtschaftssituation noch länger auf heutigem Niveau verharren dürften, womit die Zusatzkosten nicht so rasch verschwinden werden.
Die gute Nachricht: Die Libor-Swap-Hypothek lässt sich neu ordnen. Sei es durch Restrukturierung, Novation, Umwandlung oder Glattstellung. So beispielsweise mit einer Verlängerung der Laufzeit, Erhöhung des Absicherungsvolumens oder einem Währungsswap. Wichtig dabei ist, die bestehenden Kredit- und Absicherungsgeschäfte genau unter die Lupe zu nehmen und massgeschneiderte Szenarien zu erarbeiten, welche zu einer echten und nachhaltigen Optimierung führen. So scheinen bestimmte Lösungsansätze auf den ersten Blick ein Gewinner. Bei genauerer Betrachtung wirkt sich aber der gut gemeinte Vorschlag nachteilig aus.